在4万亿元投资计划的刺激下下，上周投资者信心明显复苏，基金公司的信心也开始回暖；但从基金仓位测算的结果来看，一线基金公司对政策的解读看得比较长远，对短期上涨保持相对谨慎的态度，没有大幅加仓，反倒是一些规模偏小的二线基金则积极加仓。
其中加仓最为踊跃的是那些规模偏小、操作灵活的基金系。据悉，上周天治、金鹰、申万巴黎、华商等基金大幅加仓，中等规模的基金公司中，大成基金加仓明显。从仓位测算来看，11月10日股市的普涨是这些基金选择加仓的时间起点，根据政策相机决策说明战略性加仓并非主流。
从单个基金仓位变化看，上周有126只基金仓位上升2％以上，其中仓位增加5％以上的基金数量有48只，增仓基金数量大增。扣除被动增仓因素，主动增仓2％以上的基金有56只。另一方面，减仓基金数量与上周基本相当，31只基金仓位下降2％以上，其中1只基金仓位降幅超过5％。但如果剔除被动仓位变化，主动减仓5％以上的基金则有26只。这说明，相当部分的基金还是选择了在反弹上涨中少量卖出。
基金普遍认为，在投资、出口和消费这传统的“三驾马车”中，与投资相关的板块将在4万亿元的财富机会中直接受益。某知名基金公司基金经理王女士表示，未来他们将重点寻找确定性较好的行业如医药板块，以及受经济下调周期影响较小的商业类板块，此外还将关注铁路设备等会在投资拉动中受益的行业。对于水泥和钢铁两大板块她认为相对中性，因为基建在钢铁的消费结构中占比三成左右，对该板块的拉动作用可能不甚明显；而水泥则同时受房地产行业不景气的较大影响。另一家合资基金公司的基金经理对记者说，未来投资机会也将以点带面地扩散到房地产、有色等板块中去。
